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Diego Vassallo
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 Inserito il - 28/02/2006 : 18:33:35
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In esclusiva per gli utenti di finanza24ore.com verrà fornito un servizio di grande utilità.
Nell’effettuare le analisi necessarie per prendere posizione sul mercato la redazione utilizza , fra gli altri , alcuni strumenti proprietari di visualizzazione. Basandosi sui dati prelevati durante le sessioni di trading intraday, con frequenza di campionamento di 15 secondi, vengono costruiti i grafici intraday multisessione. Essi sono in grado di fornire un livello di dettaglio assolutamente precluso ai più comuni grafici EOD (end of day). La cosa più importante da sottolineare è che , una volta compresa la corretta lettura di questi grafici, si ha la possibilità di capire con un certo anticipo la possibile evoluzione della dinamica dei prezzi.
Il numero di informazioni ottenibili dai dati e dai grafici intraday multisessione con campionamento di 15 sec , forniscono chiavi di lettura complementari che possono fare veramente la differenza.
Facciamo alcuni esempi sui grafici costruiti con le sessioni sino al 27/02/06.
Si rimanda alla legenda contenuta nella cartella dei grafici, per il significato delle linee utilizzate.
Senza dubbio la protagonista del giorno è stata Saipem. Vi propongo i grafici relativi
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Notiamo innanzitutto l’ampio GAP (3% circa) e il fortissimo movimento iniziale successivo , che ha toccato livelli di prezzi tali da rendere necessaria la sospensione del titolo dalle contrattazioni. Notiamo la dinamica dei prezzi che un grafico EOD non riuscirebbe mai a mostrare ; è evidente il notevole rintracciamento avvenuto durante la sessione. Non è facile mantenere la calma quando si passa da guadagni percentuali dell’ordine del 10% in pochi minuti, a guadagni ridimensionati anche del 5-6 % ( per i fortunati entrati in apertura).La freccia blu indica la cumulata dei volumi che ne illustra la vera e propria esplosione rispetto alle seduti precedenti e rispetto alla media mobile a 50 giorni ( linea gialla).
Il grafico delle variazioni percentuali mostra l’esplosiva dinamica in fase di apertura e il notevole livello di contrattazioni avvenuto durante la giornata.
A parte studiare con il maggior dettaglio possibile eventi come nel caso di Saipem, la vera essenza di questi grafici è quella di scovare situazioni anomale sui prezzi o sui volumi che possano risultare utili per effettuare previsioni sulle future dinamiche dei prezzi.
Come esempio prenderei in considerazione l’interessante movimento avvenuto a Banca Fideuram il giorno 17/02 e 18/02; era in qualche modo prevedibile ? Utilizzando un’analisi EOD effettuata con i corretti strumenti e osservando la dinamica dei prezzi nelle sue voluzioni più minute ,si può affermare che la risposta è positiva.
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La fase dal 9 al 16 è stata chiaramente una fase di accumulazione.
Si è creato ( artificiosamente o meno) un movimento ribassista con 3 sedute di volumi decrescenti e bassa volatilità ( facilmente osservabile dalle linee rosse); successivamente i volumi sono aumentati , ma la volatilità è rimasta contenuta ( sedute 15/02 e 16/02). Finalmente il 17/02 i rialzisti sono decisamente entrati in campo facendo partire il movimento
Giustamente si possono sollevare dubbi sul valore di analisi fatti con il classico senno di poi, ma tengo a fare notare che queste configurazioni sono ben riconoscibili ( grazie a questi tipi di visualizzazione avanzate) e non così rare.. vedremo nei prossimi giorni cosa succederà ad Autogrill?
La configurazione formata in queste ultime sessioni è assai simile a quella appena descritta ? Nel momento in cui scrivo l’articolo si è appena formata un candela bianca abbastanza netta ( ore 12.23) Che sia l’inizio di un movimento rialzista di breve e quindi la continuazione del movimento di medio già ben delineato sui grafici EOD?
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Lascio a voi scoprire questa configurazione negli altri grafici proposti.
Dall’analisi di Saipem, si può anche affermare che questi metodi di visualizzazione permettono di vedere quanto una candela è veramente ”pura” ( ovvero con apertura e chiusura molto vicini al massimo e al minimo). Magari dai grafici EOD vediamo una bella candela bianca o nera, ma è impossibile sapere come si è evoluto il prezzo. Ci si aspetta che magari ci sia stato un interrotto movimento unidirezionale e senza rintracciamenti. Ma molte volte le cose sono ben diverse con una variabilità all’interno del range molto alto. Oppure , grazie a questi grafici, è possibile sapere quando e con che volumi sono avvenuti i movimenti più importanti durante la sessione di contrattazioni.
Questi metodi di visualizzazione mettono facilmente in risalto , inoltre, la liquidità e il livello di contrattazioni di un titolo. Ad esempio, alcuni titoli sono difficilmente gestibili in ambito intraday . Facciamo, ad esempio, un confronto fra un titolo molto liquido e contrattato come potrebbe essere STM e un titolo di una certa importanza , ma decisamente meno contrattato, come , Edison. Ricordo che sono grafici non tick by tick , ma prelevando il valore del prezzo e dei volumi ogni 15 secondi. Tengo a far notare che , orientativamente, ogni sessione è composta da circa 1600 punti quindi ogni 4 punti è trascorso un minuto.
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Salta subito all’occhio Il diverso livello di contrattazione dei due titoli. Se su STM per ogni campionamento abbiamo quasi sicuramente una nuova contrattazione, su Edison possono passare anche molti campionamenti ( e quindi diversi minuti) prima che avvenga uno scambio.
Per maggior chiarezza allego anche i grafici di una singola sessione dei due titoli in oggetto.
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Questi tipi di visualizzazione sono sicuramente importanti, ma lo è altrettanto la rappresentazione della variazione percentuale tra due campionamenti successivi.
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Notiamo le notevoli differenze : STM non ha buchi nelle contrattazioni e l’ampiezza fra due campionamenti successivi è dell’ordine dello 0.07 % e più raramente 0.14%. Edison , invece,
ha un elevato numero di buchi e presente dei valori di ampiezze in % decisamente molto più alti.
Questo significa che se si volesse liquidare ad un prezzo determinato , su Edison si subirebbero dei valori di slippage decisamente molto maggiori che su STM.
In conclusione teniamo a sottolineare che, da oggi in avanti, forniremo ai nostri visitatori uno strumento di indubbio valore da utilizzare come complemento alle analisi EOD.
Non è nostra intenzione invogliare a fare trade su time frame ristretti, ma mostrare come analisi su time frame diversi possono rivelarsi risolutive per prevedere le dinamiche future dei prezzi. Per ogni titolo compreso nel paniere di proposto, verranno forniti due grafici : il complessivo delle ultime 15 sessioni intraday ( corrispondenti quindi a 3 settimane di contrattazioni) con frequenza di campionamento 15 secondi e il grafico della differenza percentuale fra due campionamenti successivi utilissima per valutare la forza dei movimenti più importanti.
Per questa prima fase del servizio i grafici verranno resi disponibili nel week-end ( al massimo il giorno del sabato) in modo da avere disponibili tutti i dati necessari per la corretta visualizzazione.
N.B. I dati sono captati e immagazzinati mediante appositi programmi proprietari che girano completamente in ambiente Excel.
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